年初召开的人民银行工作会议 ，对小贷公司等具有融资功能的非金融机构风险进行了警示 。业界普遍认为 ，今年小贷公司很可能是一个发展节点 ，由于过去两年出现了野蛮生长 ，且一些小贷公司暴露出的融资杠杆率过高 ，违背主业发放高利贷的风险已引起监管部门的高度重视 ，一直处于灰色地带的小贷公司 ，有可能会引来监管“重拳” ，从而进入一个发展分水岭 ，触发不同类型的小贷公司走向不同的命运 。

　　整改“风暴”

　　3家严重违规的小贷公司被取消经营资格 ，10家不达标的则不予备案 ，同时有超过500家小贷公司步入正轨 。来自小贷公司发源地山西的一组数据 ，似乎显示出小贷公司的命运分化之旅已经开启 。不仅仅是山西 ，在年初召开的第三届小额信贷机构联系会年会上 ，辽宁省金融办副主任黄颂文就介绍 ，辽宁省迄今已强制退出近20家小贷公司 。

　　行业分化显然来自各地的整顿风暴 。小贷公司过去几年经历了快速增长 ，在追逐暴利的刺激下 ，部分小贷公司盲目扩张 ，良莠不齐 ，甚至有成为“资金掮客”的倾向 。“我们坚决禁止小贷公司非法集资或变相吸收存款 ，发放高利贷以及使用非法手段催债 。”山西金融办一位人士表示 ，对涉嫌触及这“三条红线”的小贷公司 ，一经查实即由主管部门取消经营资格 ，并吊销营业执照 ，情节严重的则移交司法部门处理 。

　　去年4月初 ，山西省抽取150家小额贷款公司开展了历时两个月的现场检查 。在经过拉网式风险排查和整顿规范后 ，截至去年10月末 ，山西共有小额贷款公司516家 ，注册资本金237亿元 ，贷款余额达210亿元 。

　　“其中部分小贷公司发展思路已偏离市场定位 ，偏爱追求大单子 ，贷款大额化 、集中度高 ，存在着超比例发放贷款 、超比例出资 、跨区域经营等问题。”上述人士表示 ，而且有的小贷公司内控机制不健全 ，管理粗放 ，自身风险管控能力不足 。对这部分小贷公司进行整顿能够规范市场发展 。

　　整合监管力量

　　作为全国第一批试点省份 ，小贷公司数量占全国近十分之一的山西可谓全国的样本 。“融资瓶颈是一直无法克服的障碍 。”当地一家小贷公司负责人说 ，股东投资和银行融资是小贷公司的两大资金来源 ，但是10%的最大股东持股上限以及1∶0.5的融资比率限制 ，使得小贷公司的融资需求远远难以满足 。

　　因此 ，在放宽小贷公司融资渠道上 ，多地“创新”不断 ，比如允许小贷公司向股东定向借款 ，开展同业拆借和资产转让业务 。小贷公司经营范围的突破 ，固然为其带来更多可贷资金 ，但同时意味着风险性增加 ，监管难题随之凸显 。目前各地对小贷公司的监管权分散在金融办 、工商局 ，工作中难免存在盲区 。这是导致小贷公司问题重重 、屡屡出现违规经营的重要原因 。

　　这一痼疾已引起了各地政府的重视 。以山西为例 ，2011年5月 ，山西省成立金融办后 ，就随即将小贷公司的审批和监管权划至该部门 ，并成立了由省金融办牵头 、包括地方主管部门 、工商 、公安以及小贷公司协会在内的监管组织体系 。与一些地方政府在“金改”中 ，盲目扩张小贷公司数量不同 ，该省已着手对小贷行业的整体布局进行统筹规划 。“总体原则是 ，机构数量与地区经济总量相适应 ，机构准入与监管力量相适应 。”上述人士说 ，扩大小贷公司机构数量和业务覆盖面必须有序推进 ，才能控制住总量 ，防范住风险 。

　　在许多小贷公司看来 ，合规经营是一道生命线 。除山西之外 ，还有许多省份已经对小贷公司的监管由“风暴式”的整顿 ，上升为定期现场检查和非现场监管 。今年监管的重点将是抽逃注册资本 、擅自设立分支机构 、超出经营范围的违规行为 。

　　发展瓶颈仍待打破

　　虽然大多数小贷公司已步入成长期 ，但是仍然遭遇到许多困惑 。由于在分类上属于非金融机构 ，小贷公司在支持“三农”和小微企业的同时 ，却始终享受不到金融机构按利差征税的特殊政策 ，也不能像农村金融机构一样享受国家税收减免补贴 。在各地管理方面 ，小贷公司普遍按照一般工商企业对待 ，除去全额缴纳5.55%的营业税及附加外 ，还须缴纳25%的所得税及部分印花税 。这使得小贷公司在起步之初负担就非常沉重 ，降低了以利润弥补风险的能力 。

　　从各地出台的“小贷新规”看，为小贷公司减负成为普遍做法 。据透露 ，山西省金融办已在积极协调财政 、税务部门 ，加大对涉农型小贷公司的政策扶持力度 ，鼓励小贷公司将农户和微型企业作为主要客户群 ，据此尽可能使支农小贷公司享受与农村金融机构同等待遇 。

　　另外 ，在一些地区 ，监管部门也在尝试提高小贷公司的融资比例上限 ，放宽其融资渠道 。比如 ，去年海南出台的“小贷新规”就提出 ，对于年度考评结果为优秀或良好的小额贷款公司 ，其融资比例最高可放宽至资本净额的200% 。温州则在筹划成立小贷公司再融资中心 ，专为1月期以内的短期资金需求提供拆借 。业界人士分析 ，经过多年“试水” ，小贷公司已不是新鲜事物 ，在顶层设计上加强对小贷行业的规划 ，应当提上日程 ，如此才能适应小贷公司迅速膨胀的趋势 。